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Definição - O que significa Localhost?
Um host local é o nome do host padrão fornecido para o endereço do computador local nas redes de computadores. O host local indica o nome do host usado na comunicação com a interface de rede de loopback; isto é, com o software no computador que originou a transmissão. Também é um conjunto de nomes de domínio de nível superior reservado.
Techopedia explica Localhost
O host local é especificado no lugar do uso do nome do host de um computador. Ele geralmente se traduz em um endereço IPV4 no bloco de rede 127.0.0.0/8 (loopback) ou :: 1 no IPV6.
A interface de loopback virtual dos sistemas de computador nas comunicações IPV4 recebe o endereço 127.0.0.1 com uma máscara de sub-rede 255.0.0.0. Com base no mecanismo de roteamento instalado e no sistema operacional em uso, as tabelas de roteamento do sistema local são preenchidas com uma entrada para que os pacotes destinados a qualquer endereço do bloco 127.0.0.0/8 sejam roteados internamente para o dispositivo de loopback da rede.